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去年銀行理財收益率跌至4.4% 發行量連續9個月同比負增長

 

融360研究報告截圖

2018年,是資管行業不平凡的一年,資管新規主要從打破剛兌、規範非標、抑制通道業務、控制杠杆水平、消除層層嵌套以上五個方面對資管行業進行約束。資管新規後,資管行業産生了重大改變。

而最明顯的變化就是,一直受到投資者青睐的銀行理財産品,其收益率卻一跌再跌。

同時,《每日經濟新聞》記者注意到,自2018年4月開始,銀行理財發行量同比增速一直是負增長,最高同比降幅爲22.39%。

銀行理財收益率從4.91%跌至4.4%

《每日經濟新聞》記者注意到,2018年銀行理財産品平均預期收益率從2月最高點持續下跌至11月,12月與11月持平。

融360大數據研究院數據監測顯示,2018年銀行理財的平均預期收益率最高值在2月份,達到4.91%,之後一直在持續下跌,直至11月份,銀行理財平均預期收益率跌至4.4%。

值得注意的是,即使到了年末12月,理財産品收益率也並未逆轉下跌之勢。

融360顯示,12月份,銀行理財産品平均預期收益率爲4.40%,與上月持平。但據往年規律看,臨近年末,由于資金面偏緊,銀行理財收益率會相應走高,比如2017年12月的銀行理財收益率環比11月上漲了15BP,2016年12月環比11月上漲了25BP。但2018年末非同尋常,理財收益率並沒有上升,即使年末最後兩周理財收益率略有回升,也沒能將月均值拉至高值。

多家銀行理財經理告訴記者,今年理財産品利率上不去一方面是流動資金豐富,另一方面就是資管新規的出台。

“今年以來,市面上流動資金比較豐富,所以整體來說銀行理財産品較4月份是下調的,之前理財産品利率都是百分之四點多、五點多的,但是現在主要是百分之三點多、四點多。”某國有大行理財經理告訴記者。

另一名股份銀行理財經理告訴記者,往年年終會漲,但是今年年終不行了。資管新規出來之後,固定收益、固定天數的産品慢慢會被取代,所以即使出了利率很高的産品,額度也會很少,基本上也很難搶到。

融360大數據研究院分析認爲,銀行理財收益率持續下跌主要有兩方面的原因:一是2018年流動性相對寬松,市場資金利率走低,銀行理財收益率也隨之走低;二是銀行理財的高收益主要靠非標拉高,而在2018年強監管下,非標投資萎縮,相應的銀行理財也難以實現高收益。

對于2019年,融360大數據研究院認爲,保本理財的規模會進一步萎縮,而表外理財由于新老産品銜接,發行動力不足,預計表外理財規模不會出現明顯增長。從銀行理財産品的收益水平來看,2019年同樣面臨流動性寬松和非標投資萎縮的局面,所以預計2019年銀行理財收益率也很難回到4.9%的水平,仍會有一定的下行空間。但由于存款利率最高都能達到4%以上,預計銀行理財收益率低于4%的可能性不大。

資管新規後理財發行量持續同比負增長

2018年4月末,《關于規範金融機構資産管理業務的指導意見》正式發布,資管邁入統一監管時代。

融360大數據研究院監測數據顯示,自2018年4月開始,銀行理財發行量同比增速一直是負增長,最高同比降幅爲22.39%。可見,資管新規對銀行理財的影響甚遠。雖然資管新規的過渡期放松至2020年底,允許老産品穩步退出,但銀行理財由于資管新規要求新産品需按淨值化管理,短時間內投資者難以接受理財的淨值波動,所以新産品規模短時間內難以擴大,而老産品又進行有序壓降,導致銀行理財規模整體出現一定幅度的同比下降。

從2018年銀行年中報告來看,多家銀行的理財規模和收入也在不斷萎縮,甚至一些銀行的理財業務收入同比降幅在50%以上。

老産品在穩步退出,淨值型理財産品正逐步進場。據融360大數據研究院不完全統計,截至2019年1月17日,淨值型理財存續産品共4323只。從發行量來看,2018年淨值型理財發行量不斷增長,尤其在下半年,淨值化轉型加速,淨值型理財發行量增幅明顯升高。公開資料顯示,各家銀行的淨值型産品規模占比一般在10%~30%之間,國有銀行和股份制銀行占比會更高。2019年淨值型産品比例仍會繼續增加。

 

發布時間:2019/1/21 16:12:00,來源:腾讯

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